五大券商周三看好6板块55股

第1页:机械设备:中报行情下关注前期超跌品种 荐11股第2页:食品饮料:短期随大势波动,长期逻辑未变 荐8股第3页:化工行业:优选业绩好,趋势好龙头及优质成长标的 荐19股第4页:汽车行业:双积分交易平台正式上线,积分交易即将开启 荐6股第5页:环保行业:蓝天保卫战三年行动计划印发 荐5股第6页:传媒行业:超跌优质股或迎反弹 荐6股

机械设备:中报行情下关注前期超跌品种 荐11股

类别：行业研究 机构：国盛证券有限责任公司 研究员：姚健,罗政 日期：2018-07-10

本周核心观点:上周市场持续调整,如若市场反弹,绝对收益角度建议重点关注以下三类机会:

(1)前期超跌,中报预计增速较快且存超预期可能,建议重点关注单晶硅设备龙头晶盛机电、3C 自动化领域的智云股份、板式家具设备龙头弘亚数控等

(2)行业处于景气向上周期、未来收益确定性高的板块与细分龙头,包括高空作业平台、激光设备产业链以及机械密封件等方向,重点关注浙江鼎力、锐科激光、日机密封等

(3)劳动人口增速拐点下的通用设备企业,包括工业机器人产业链的拓斯达、埃斯顿、双环传动;叉车行业的安徽合力、杭叉集团等。

行业动态跟踪:作为制造业的“工业血液”,工业气体行业整体增速稳健。

宝钢气体年初底价19.6亿元公开转让51%股权显示国内工业气体行业第三方专业运营商渗透率有望持续提升,且头部企业先发优势明显,但目前行业一半产能仍由下游钢铁、化工企业自行掌握。建议重点关注国内空分设备龙头杭氧股份从上游核心设备到下游气体运营的产业链一体化发展,目前工业气体收入已成为收入主体,相较于国内同行,公司项目信息以及客户资源优势明显;服务机器人板块持续火热,继扫地机器人科沃斯,电网巡检机器人龙头亿嘉和成功上市,国家智能电网建设仍处于早期阶段,调研显示,相较于人工巡检、在线带电检测,用于变电站、配电站检测的室内外机器人巡检精度、效率、经济性突出,在产品结构改善、区域客户不断突破下,预计公司有望持续高速增长。

一周市场回顾:本周机械板块下跌4.56%,沪深300下跌3.34%。年初以来,机械板块下跌26.58%,沪深300下跌14.24%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:神开股份(18.48%)、香山股份(16.07%)、高澜股份(12.66%)、新美星(12.22%)、宝塔实业(10.83%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:纽威股份(-26.73%)、东方精工(-21.88%)、宁波东力(-20.76%)、*ST 天马(-19.31%)、新日恒力(-19.02%)。

风险提示:贸易战不确定性仍存,市场波动风险,激光器价格竞争给企业带来负面效应,激光设备下游需求不达预期。

涨停敢死队“目标股”曝光

标签：机械板块设备龙头超跌股份锐科

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食品饮料:短期随大势波动,长期逻辑未变 荐8股

类别：行业研究 机构：开源证券股份有限公司 研究员：张月彗 日期：2018-07-10

上周板块及上市公司表现

食品饮料板上周整体呈现震荡走低态势,全周收于11101.16点,当周下跌3.86%,跑输上证指数0.34个百分点。从一级行业来看,食品饮料当周在申万一级行业中表现相对较好,排名至第10位。二级子行业全部收跌,仅有其他酒类(-7.72%)、肉制品(-7.28%)、黄酒(-6.26%)跌幅超过5%。当周子板块中表现最好的葡萄酒板块也有1.29%的跌幅。从个股来看,当周个股几乎全军覆没,除加加食品、麦趣尔、汤成倍健3家停牌之外,当周仅有5家收涨,70家收跌。开源食品投资组合跌幅4.53%,跑输申万食品饮料指数0.68个百分点;全年涨幅9.10%,跑赢申万食品饮料指数12.82个百分点。

行业及上市公司重点消息

京东新通路战略签约盐津铺子物流优势推动快速布局二三线市场

广泽股份成为澳洲百年乳业品牌Brownes中国独 家代理

多地包装企业停限产,软包装行业或迎涨价潮

恒天然第215次平均中标价下降5.0%

行业数据追踪

上游产品价格方面,猪肉板块价格有所回升,仔猪价格上涨0.15元至24.52元,生猪价格微涨0.07元至11.56元,猪肉价格上涨0.27元至17.77元。乳品价格整体上涨,牛奶价格上涨0.03元至11.54元,酸奶价格上涨0.01元至14.34元,国外品牌婴儿奶粉上涨0.29元至227.25元,国内品牌婴儿奶粉上涨0.11元至180.28元,中老年奶粉下跌0.05元至94.79元。小麦价格上涨41.60元至2424.00元/吨;玉米价格下降3.80元至1765.10元/吨;黄豆价格上涨14.60元至3744.80元。白砂糖价格下降0.02元至11.38元/公斤。

投资策略

近期市场整体走势波动,食饮走势受市场变化影响较大。我们重申食饮板块消费升级(尤其是三四线城市升级加速)、消费路径品牌化、坚守行业龙头的逻辑未变。分板块来看,乳制品、大众品等子行业来说,一线城市由于人均收入相对较高,消费升级启动较早,升级空间相对饱和,我们更加看好三四线城市人均收入的提升带来的庞大的增量以及未来对县乡地区市场的下沉。白酒板块在茅五国窖拉动的空间下依次向下传导,次高端白酒及区域性龙头受益更加明显。啤酒整体迎来行业拐点,消费升级整体提速。未来投资主线主要有:(1)估值较低,业绩相对稳定,同时分红率和股息率高的龙头企业,(2)标的相对稀缺的细分行业龙头,(3)国企改革相关概念。板块方面,调味发酵品、食品综合、乳品等板块景气度较高,高端啤酒进口增长迅猛,消费升级大环境下对高品质国产啤酒的要求上升,给于啤酒行业产品升级的机会,可从中寻找优质标的。我们18年的投资组合推荐泸州老窖(000568)、安琪酵母(600298)、海天味业(603288)、伊利股份(600887)、涪陵榨菜(002507)、西王食品(000639)、山西汾酒(600809)、重庆啤酒(600132),建议关注桃李面包的表现。

风险提示:宏观经济下行,食品安全问题,政策风险。

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化工行业:优选业绩好,趋势好龙头及优质成长标的 荐19股

类别：行业研究 机构：国盛证券有限责任公司 研究员：王席鑫,孙琦祥,罗雅婷 日期：2018-07-10

一、中报期亮眼业绩将持续提振市场信心:近日阳谷华泰、桐昆股份、鲁西化工、利安隆相继发布较好的中报预期,金禾实业昨日也公布了回购计划,提振了市场对于化工景气企业的信心。不同于目前的悲观看法,我们继续坚定认为在趋势良好,亮眼业绩,底部估值下化工龙头企业将有望迎来修复行情。

二、宏观波动及贸易战对化工刚性需求行业没有影响:化工各子行业受宏观经济波动影响小,更多靠行业自身供需关系,比如吃的、穿的相关的,值得一提的是化工很多子行业已经具备全球垄断性,贸易战影响不到这些子行业,比如MDI、化纤、有机硅、维生素等。

三、自然优胜劣汰构建稳定格局,一体化、环保构筑长期壁垒:区别于行政手段控量等,化工稳定格局产能出清,化工环保、安全及项目审批上高要求,进入门槛大幅提高,且趋势不可逆。目前环保高压持续趋严,处罚力度大,对存量的产能依然处于持续的去化过程,同时建立了很高的项目投资壁垒,2020年前是化工品投产的断档期,而2020年后也仅有园区式的龙头企业存在扩张能力,行业集中度会持续提高且供给的弹性会弱化,行业议价能力整体提升。

四、研发驱动下,新品种将带来化工周期白马持续成长动力:可以看到龙头企业在立足于现有业务稳定盈利和现金流的背景下,新产品扩张不断显现带来成长性,比如万华涉足MMA/PMMA等、鲁西扩张PC、三友化工拓展天丝、莫代尔等,目前动态5-6倍PE水平存在明显的低估。而国内在供给侧改革和环保的影响下供给端受到的冲击还会持续,而化工下游需求相对刚性,存在自身的景气周期,预计整体化工周期行业将维持较高的景气中枢,盈利的持续性要更好,波动幅度也相对更加平缓。

继续从景气行业及龙头公司角度推荐:万华化学、三友化工、花园生物、华鲁恒升、新安股份、神马股份、浙江龙盛、鲁西化工,继续整体推荐炼化板块(桐昆股份、恒逸、恒力、荣盛),同时建议继续关注东岳集团(港股)等。

看好具有大空间、高成长、高壁垒的新材料行业,重点推荐新纶科技、双象股份、利安隆、国恩股份、光华科技、飞凯材料、鼎龙股份等。

风险提示:宏观经济增速低于预期、产品价格大幅波动、国际油价暴跌、新项目建设进度不及预期等。

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汽车行业:双积分交易平台正式上线,积分交易即将开启 荐6股

类别：行业研究 机构：华鑫证券有限责任公司 研究员：魏旭锟 日期：2018-07-10

上周行情回顾:上周大盘继续走弱,上证综指、深圳成指分别下跌3.52%、4.99%,创业板指、沪深300 分别下跌4.07%、4.15%。汽车板块表现不佳,下跌4.87%, 涨幅位列申万一级行业第19 位,跑输沪深300 指数0.71 个百分点。

行业及上市公司信息回顾:双积分交易平台上线,车企将迎来第一轮积分交易热潮;百度全球首款L4 级自动驾驶巴士“阿波龙”量产下线;长安比亚迪进行电池领域合作等。

行业观点:上周,工信部发布“关于乘用车企业平均燃料消耗量和新能源汽车积分交易平台上线的通知”,此举意味着各大车企的积分交易正式开启。未来相关企业将通过交易平台开展平均燃料消耗量积分转/受让、新能源汽车积分交易、提交平均燃料消耗量负积分抵偿报告等工作。从目前国内各大车企的积分情况看,比亚迪、吉利、北汽、众泰等新能源汽车布局较早的企业在新能源积分方面优势较大,上汽、一汽、东风、长城、长安等传统车型产销量较大的车企存在较大的积分压力。在双积分政策即将迎来正式考核的局面下,存在新能源积分压力的企业唯有通过加大新能源汽车领域布局与车型推出的力度,才能为避免为新能源负积分付出较大代价。我们认为,随着积分交易机制的逐渐完善,比亚迪、吉利等拥有积分优势的企业有望受益积分交易。对于未来行业发展而言, 交易平台的正式上线,是双积分政策的进一步落地, 未来势必推动我国新能源汽车规模的进一步扩大,并加剧各企业在新能源汽车领域的竞争。在补贴逐步退坡以及车型标准不断升级的背景下,唯有具备深厚积累和高研发能力的企业能够最终胜出。

投资建议:对于行业投资机会,我们始终认为,未来我国汽车行业的竞争将不断加剧,唯有具备技术、资金、研发、品牌等综合优势的龙头企业有能力持续受益,结构性机会将是长期关注重点。整车及零部件板块方面,建议关注在合资及自主领域具备领先优势的整车及零部件企业上汽集团、华域汽车、星宇股份。在新能源汽车板块,随着下游销量的不断提升,新能源汽车核心零部件将最具确定性,因此建议关注新能源汽车热管理领域核心标的银轮股份、三花智控。同时,随着汽车智能化、电动化的不断推进,具备整车厂Tier1资源和产品技术优势的车载电子龙头有望成为智能驾驶落地的入口,享受智能驾驶高速增长的红利,建议重点关注座舱电子系统龙头德赛西威。

风险提示:汽车销量不及预期、宏观经济持续低迷、中美贸易战不断升级等。

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环保行业:蓝天保卫战三年行动计划印发 荐5股

类别：行业研究 机构：新时代证券股份有限公司 研究员：邱懿峰 日期：2018-07-10

投资建议:

2018年7月3日,国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》,明确大气治理整体目标,经过3年努力,大幅减少主要大气污染物排放总量,协同减少温室气体排放,进一步明显降低细颗粒物(PM2.5)浓度,明显减少重污染天数,明显改善环境空气质量,明显增强人民的蓝天幸福感。我们认为,此次《计划》在环卫装备、环境监测、钢铁超低排放治理、VOCs治理等领域的支持力度较强,建议投资者密切关注。

本周发改委出台了《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》,聚焦污水处理、垃圾处理、节水、节能环保等四方面。同时,本周银保监会副主席黄洪表示,要加大对湖泊湿地保护修复、流域治理、重大生态修复等项目和节能环保等产业的金融支持。我们认为,无论是公用事业行业的价格体制改革,还是银保监会对环保行业传递的积极信号,都彰显了环保产业相对于传统基建行业刚强的刚性需求,在整体金融去杠杆、融资偏紧的大背景下,环保企业受到的影响会相对更小,未来得到支持的可能性也会相对更大。

本周核心推荐:

碧水源(300070.SZ)、联美控股(600167.SH)、启迪桑德(000826.SZ)、博世科(300422.SZ)、盈峰环境(000967.SZ)。

上周市场回顾:

行业方面,上周沪深300下跌4.15%,环保与公用事业下跌3.11%,其中环保跑赢大盘,跑赢沪深300指数1.05个百分点。

个股方面,上周表现最好的五只个股为三维丝、上海洗霸、中电环保、云投生态、德创环保,分别上涨17.84%、9.20%、8.53%、5.85%、4.42%。

行业动态与最新政策:

国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知

国家发展改革委关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见

银保监会:加大对节能环保产业、清洁能源产业等的金融支持

风险提示:政策推进不及预期。

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传媒行业:超跌优质股或迎反弹 荐6股

类别：行业研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：康雅雯,熊亚威 日期：2018-07-10

中泰传媒互联网团队-周观点传媒板块下跌2.43%,跑赢创业板(-3.79%)及中小板(-4.64%),涨跌幅位于全行业上游。

在中美贸易问题、国内金融去杠杆等因素影响下,市场持续下行,本周五上证盘中触及2691点,创出2016年3月以来的新低,但创业板已于6月下旬开始率先企稳,传媒板块部分优质个股也已企稳回升,市场情绪开始回暖。我们对下半年传媒板块的行情逐渐乐观,中长期配置依然推荐业绩增长确定性高且现金流状况良好标的,短期关注中报业绩超预期及影视板块暑期档催化。

进入中报业绩披露期,关注中报业绩超预期标的。我们梳理了重点覆盖公司中报业绩预测,分众传媒披露中报业绩预计同比+27.12~+35.02%,完美世界披露中报业绩预计同比+7.25~+23.63%,平治信息披露中报业绩预计同比+112.62~+142.43%;此外,我们分析预计横店影视中报业绩同比+29.35~+44.28%,视觉中国中报业绩同比+30~+40%。中长期我们依然推荐配置这些业绩确定性高,现金流充裕的相关标的。

暑期档强势来袭,关注影视板块暑期催化。今年的暑期档影视相比于往年有望更加火热,电影方面,7月5日上映的《我不是药神》,口碑与票房双收,好评如潮,成为表现社会现实的现象级作品,上映4日票房已突破10亿元,后续暑期档还有《邪不压正》、《风雨咒》、《摩天营救》、《西虹市首富》、《狄仁杰之四大天王》等人气大片将陆续上映。电视剧方面,古装剧《扶摇》(6月18号已开播)、《如懿传》(暑期待定)、《知否知否应是绿肥红瘦》(待定)和青春剧《为了你我愿意热爱整个世界》(6月18号已开播)、《新流星花园》(7月9号)、《凉生,我们可不可以不忧伤》(预计暑期)、《悲伤逆流成河》(预计7月)以及正剧《猎毒人》(7月6日已开播)等争相上映。建议关注影视板块暑期档催化,电影板块推荐光线传媒、横店影视;影视内容板块推荐关注唐德影视、慈文传媒、华策影视。

推荐关注:分众传媒(生活圈媒 体龙头,影院映前广告持续高景气,线下营销价值趋势提升,公司现金流出色)、完美世界(产品丰富,品类拓展,用户面扩展,影视游戏同步发展)、光线传媒(暑期档开启,多部大片待上映)、横店影视(深耕二三线城市,资产联结影院布局为主,背靠横店集团资源丰富)、视觉中国(图片版权行业龙头)、快乐购(优质内容版权资源+新媒 体一体化运营龙头潜力标的)

风险提示:1)股市系统性风险;2)内容持续盈利风险;3)行业竞争加剧风险。

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