双11剁手的你，有没有看穿“花呗”们给你造出的“利率幻觉”？

本文来源于零壹财经，原文标题《双11剁手的你，有没有看穿“花呗”们给你造出的“利率幻觉”？》

来源：零壹财经?

作者：夏心愉

激动地搓手手！愉小编我也是参与过2000多亿大项目的人了，贡献度还超过了亿分之一，并且还有大师为我们一族创作了一尊象征爱与美的雕塑……想想还真有些小激动呢。?

今年双11，天猫全天成交额2135亿元；京东订单金额也超过1500亿元。?

段子结束，进入正题。“愉见财经”今天聊的不是双11败家娘们的败后感，而是关于各大电商平台都配套提供的消费分期金融产品，从来都不会告诉咱真实利率，背后的那些小心机。?

你有没有中计？?

在各大电商平台的购物和付款界面，常常会出现消费分期产品的推荐，就好比愉小编总是“一不小心”就开通了花呗，然后想想又不安，再去支付宝关闭这项功能……?

当愉小编举着手想剁不剁犹犹豫豫怕剁后要吃土时，这些消费金融产品，总是一股推动力；可是，钱早晚都要还的，而且关键是，利息有多贵？?

事实上，这些消费金融产品并没有一眼看上去那么便宜。?

以愉小编看中的天猫商城华为官方旗舰店售价为3888元的P20手机为例，如果分12期（即12个月）购买，每期需支付348.3元，其中手续费为24.3元/期，也就是说，总手续费为291.6元。?

很多消费者都喜欢最直观的计算方式（个别平台还会用话术诱导大家这样思维），亦即用“费用除以本金”的方法简单计算“费率/利率”，即291.6/3888=7.5%，以一年期银行贷款基础利率4.3%左右作为对比，7.5%那真是良心价，大家有没有觉得分期真划算呀？?

然而实际上，7.5%这数字是个幻觉，因为亲们忘记考虑，这是12个月每个月都在还钱的分期，而不是到了一年末才一笔还清。?

大家想啊，每期还款的手续费不变（24.3元），这个手续费是以初期借款金额（即买手机的3888元）为基础收取的。但是，随着每个月按时还款，消费者欠商家的钱实际上在不断减少，还到最后一期时，欠商家的钱已经很少了，但手续费却还是以初始金额计算。这就是很多消费贷产品，既不否认也绝不明说的“小心机”。?

所以呢，如果考虑了货币的时间价值之后，这笔消费贷款的实际利率应该是14.4%。（用金融计算器或Excel都可以快速得出。）

正是因为算清了14.4%的实际利率数字，愉小编就意识到了分期并不划算。于是决定再多码码字攒攒钱，不要提前消费了。?

【声明】：横向比较市面上所有分期产品，愉小编碰上花呗家的这单14.4%其实不高，连中位数都没到，本文使用花呗做例子，仅仅是因为，谁让花呗名气最大、大家最关心呢。?

“费率0.25%起”，看到这么低的费率数字，“愉见财经”是遇到了大促销还是活雷锋？

然而都不是。?

想买华为P20手机贼心不死的愉小编，又来到了京东商城（京东自营）。老规矩，分12期购买，每期需支付333.72元，每期手续费为9.72元。?

咱们也有一句说一句，这里还真比马爸爸哪儿划算。用金融计算器算出的实际年利率为5.63%。?

嗯，比心京东白条一个。?

不过，京东在购买页面自动弹出的那句“含手续费：费率0.25%起”（见上图），实在是不够地道啊，0.25%的费率竟然是直接用每期手续费9.72元除以总价3888元算出来的。?

请给愉小编找个捂脸的表情，并配旁白：“这是在侮辱我的智商么……”?

计算完了咱们消费者的利率，如果您还有兴趣看下去，“愉见财经”再给您说说，这钱都去了谁的兜里，以及这是一种怎样的模式？

利用流量优势打造放贷生态平台，成为互联网巨头玩转消费金融的模式。?

近日，蚂蚁金服ATEC大会披露，蚂蚁金服的借呗、花呗用户数已超1亿。目前已经有超过3000万线上商家和线下门店支持花呗分期，超过240万的天猫商家为消费者提供了花呗分期。?

公开数据显示，截至去年6月末，蚂蚁小微小贷（即花呗的运营主体）营收就达到14亿元，较2016年末增长1050.5%，净利润为10.2亿元。截至2017年末，花呗创造的年净利润高达34亿元。?

而花呗的交易分期业务，实在去年4月上线的。如大家已熟知，这是一款让消费者在购物时选择分期支付，按月还本付息的产品。?

去年四季度起，蚂蚁金服的信贷业务开始加速平台化转型，开放消费信贷和小微企业信贷业务，为合作机构提供技术服务。?

据第一消费金融报道，从蚂蚁金服的角度看，目前借呗年利率约为14%~15%，在其中收取4%~5%的技术服务费；从合作金融机构如银行的角度看，剔除1%~2%的信贷损失和3%~4%的资金成本，还有4%~5%的息差。?

由于业务规模增量明显，这一收益十分可观，预计合作银行在这项业务中的净资产收益率为30%左右。?